Быстрый ремонт квартиры своими руками

Полезные материалы

Роберт Кийосаки — Инвестиции в недвижимость

Принцип бизнеса № 4: Отчетность

Все успешные предприниматели понимают, насколько важно уметь управлять бизнесом, основываясь на измеримых данных. В данном случае речь идет просто о повседневных числовых показателях работы. Иногда эти данные представляют собой обычные цифры (например, величина денежного потока). В других случаях они принимают форму различных коэффициентов и соотношений. Порой они приводятся в сравнении либо с показателями прошлых периодов времени, либо с намеченными целями, либо со средними показателями по отрасли.

Возьмите на заметку

Если вы не знаете своих показателей, вы не знаете бизнеса.

Отчет № 1: Денежные потоки

Давайте начнем с короля всех цифр – с показателей денежных потоков. К сожалению, инвесторы в недвижимость лишь в редких случаях располагают ясной картиной в этой области. Вы должны знать величину денежного потока от каждой единицы недвижимости, а также от своих инвестиций в целом.

В среде инвесторов существует привычка обходиться всего лишь разностью между количеством денег на банковском счете в начале и конце каждого месяца. Однако стандартным документом отчетности в данном случае является отчет о денежных потоках, позволяющий вам четко понять, откуда эти деньги пришли и куда ушли, и он является, на мой взгляд, самым важным.

Отчет о денежных потоках начинается с операционной прибыли, состоящей из денежных поступлений в виде квартплаты за вычетом обычных расходов, включающих в себя ремонт и обслуживание недвижимости, а также управленческие расходы. Далее в отчет входят неоперационные доходы и расходы, связанные, в частности, с финансированием и инвестированием. К финансированию относятся все движения денежных средств, имеющие отношение к банковским задолженностям и кредитам. Инвестиционные операции включают в себя положительные и отрицательные денежные потоки, связанные с внесением залогов и предоплат при покупке недвижимости, а также выручку, полученную от ее продажи.

Итоговые цифры позволяют судить о приращении или убывании суммы денег на банковском счете в конце определенного периода времени (месяца, квартала или года) по сравнению с его началом. Из этого отчета становится ясно, какова величина ваших положительных и отрицательных денежных потоков, имеющих своим источником операционную деятельность, в сравнении с финансированием или инвестированием. Ведь это же здорово, когда такая информация известна и доступна в любой момент. Таблица 1.3 демонстрирует пример отчета о денежных потоках от одного из принадлежащих мне зданий.

Таблица 1.3. Отчет Тома о денежных потоках

Этот отчет говорит мне о многом. Во-первых, я вижу, что в конечном итоге у меня образовался положительный денежный поток. Во-вторых, он говорит мне, что с точки зрения налогообложения у меня здесь отсутствует прибыль (минусовое значение чистой операционной прибыли), а это значит, что создается дополнительный денежный поток за счет отмены налогов. В-третьих, из отчета видно, что мною своевременно внесен кредитный взнос в размере 258 долларов, за счет чего уменьшается основная сумма кредита. Если бы я знал только о том, что количество денег на моем банковском счете возросло за указанный период на 468 долларов, то мимо моего внимания прошли бы указанные благоприятные возможности, и конечные результаты могли бы оказаться хуже.

Отчет № 2: Анализ коэффициентов

Конечно, абсолютные цифры знать необходимо, однако по-настоящему серьезный анализ состояния дел с недвижимостью требует рассмотрения различных соотношений и сравнительных показателей. Перечень самых распространенных коэффициентов и соотношений, используемых в анализе, приведен в таблице 1.4.

Возьмите на заметку

Два самых важных коэффициента, позволяющих оценить состояние недвижимости, – это норма капитализации и коэффициент прибыльности инвестированного капитала.

Таблица 1.4. Наиболее значимые коэффициенты, используемые в анализе результатов инвестиций

1. Норма капитализации

Норму капитализации вычислить нетрудно. Для этого надо разделить чистую операционную прибыль на истинную стоимость вашей недвижимости. Помните, что речь идет именно о стоимости, а не о цене. Давайте рассмотрим пример. Предположим, вы получаете от вашей недвижимости в виде квартплаты 10 тысяч долларов в месяц, то есть 120 тысяч в год. Предположим также, что ваши операционные расходы (помните, что они не включают в себя погашение кредитов и процентов по ним, а также амортизацию здания) составляют 70 тысяч долларов. Это значит, что у вас есть чистая операционная прибыль в размере 50 тысяч долларов. Если ваша недвижимость может реально стоить 500 тысяч долларов, то норма капитализации составляет 10 процентов.

Возьмите на заметку

Показатель нормы капитализации может быть использован для принятия решений. Предположим, вы взяли кредит для покупки здания под 7 процентов. Если норма капитализации начинает опускаться ниже 7 процентов, недвижимость надо продавать. Почему? Потому что в данном случае налицо так называемый отрицательный эффект рычага. Он возникает, когда доходы становятся ниже сумм, выплачиваемых по кредиту. В таких условиях кредит становится невыгодным, потому что норма капитализации оказывается ниже кредитной ставки.

Когда мы с Энн продали наш четырехквартирный дом в Месе, норма капитализации опустилась примерно до 5 процентов, а кредит был взят под 6,5 процента. На нас начало действовать отрицательное плечо рычага. Помимо этого, у нас был отрицательный денежный поток, поэтому надо было срочно продавать недвижимость. Мы так и сделали, получив при этом неплохую прибыль, потому что внимательно следили за нормой капитализации. В момент покупки дома эта норма составляла около 10 процентов. Хотя чистая операционная прибыль так и не повысилась, стоимость недвижимости возросла вдвое из-за снижения нормы капитализации с 10 до 5 процентов.

2. Коэффициент прибыльности инвестированного капитала

Еще один часто рассматриваемый показатель – это коэффициент прибыльности инвестированного капитала (обычно используется его английская аббревиатура ROI), демонстрирующий общую рентабельность инвестиции. Мне знакомы инвесторы, которые рассчитывают прогнозируемый ROI в момент покупки недвижимости и никогда больше не возвращаются к нему. Однако, как и норма капитализации, этот коэффициент может подсказать вам, стоит ли по-прежнему держать у себя недвижимость или лучше принять в отношении ее какое-то другое решение.

Например, в число моих инвестиционных критериев входит доходность после уплаты налогов не ниже 30 процентов. В понятие доходности в данном случае входит денежный поток, прирост стоимости недвижимости плюс налоговые льготы и снижение основной суммы кредита. Несколько лет назад я приобрел дом в Юте, который по всем признакам мог в течение пяти ближайших лет давать ROI в размере 35 процентов.

На деле же вышло, что сдать квартиры в этом доме очень трудно, поэтому ROI оказался ниже ожидаемого. Когда мне стало ясно, что коэффициент снизился ниже установленной мною планки в 30 процентов, я продал дом и нашел другую недвижимость, которая больше соответствовала моим инвестиционным критериям. Вы, должно быть, уже поняли, как много зависит от соблюдения заранее установленных критериев. Многие из ваших решений будут основываться именно на них.

В анализе показателей и сравнении их с критериями очень важную роль играет один из членов команды – ваш наставник. Такого наставника следует иметь каждому бизнесмену. Он должен хорошо разбираться в недвижимости и общих проблемах бизнеса.

Отчет № 3: Сравнительный анализ

Третий тип отчетов строится на сравнении, когда актуальные показатели вашего бизнеса сравниваются с какими-то другими – например, с отраслевыми стандартами, вашими прошлыми или прогнозируемыми показателями. Давайте предположим, что вы приобрели недвижимость и рассчитываете, что ее стоимость будет возрастать на 10 процентов в год. Допустим, на данный момент рост ее стоимости составляет 15 процентов.

Сравнительный анализ даст вам возможность оценить не только состояние недвижимости на текущий момент, но и ее перспективы на будущее в сравнении с собственными ожиданиями и с положением дел на данном рынке в целом. На этом основании вы сможете сделать вывод, как выглядит ваша собственность по сравнению со среднерыночными показателями, и принять решение о покупке дополнительной недвижимости на данном рынке или о ее продаже, чтобы приобрести себе что-нибудь другое, более соответствующее вашим критериям.

Сравнительный анализ даст вам возможность оценить не только состояние недвижимости на текущий момент, но и ее перспективы на будущее в сравнении с собственными ожиданиями и с положением дел на данном рынке в целом. На этом основании вы сможете сделать вывод, как выглядит ваша собственность по сравнению со среднерыночными показателями, и принять решение о покупке дополнительной недвижимости на данном рынке или о ее продаже, чтобы приобрести себе что-нибудь другое, более соответствующее вашим критериям.

Видите, насколько важно иметь хорошую отчетность? Она должна включать в себя не только актуальные показатели, но также коэффициенты и сравнительный анализ. Я часто критикую управляющих недвижимостью за то, что они представляют мне никуда не годные отчеты. Обычно они содержат только текущие данные, да и в тех зачастую невозможно разобраться. Давайте рассмотрим в качестве примера один из полученных мною отчетов.

Хотя в нем и отсутствует анализ, однако он, по крайней мере, дает мне исходные данные, которые я могу проанализировать самостоятельно. Сразу вижу, что у меня здесь положительный денежный поток, размер которого соответствует моим критериям. Теперь мне надо внести эти данные в свою бухгалтерскую программу (или нечто аналогичное), и я смогу получить из нее норму капитализации, коэффициент прибыльности инвестированного капитала и другие показатели для анализа.

Таблица 1.5. Реальный пример хорошего отчета о состоянии недвижимости (в долларах)

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Возможно это интересно

Robert-Kijosaki-Investitsii-v-nedvizhimost
Роберт Кийосаки — Инвестиции в недвижимость

2. Чарлз Лотцар. Комплектование команды и управление ею с точки зрения юриста Несколько слов в заключение Любой проект в сфере недвижимости направлен

Robert-Kijosaki-Investitsii-v-nedvizhimost
Роберт Кийосаки — Инвестиции в недвижимость

2. Чарлз Лотцар. Комплектование команды и управление ею с точки зрения юриста Генеральный подрядчик Почти все проекты, связанные с недвижимостью, требуют

Robert-Kijosaki-Investitsii-v-nedvizhimost
Роберт Кийосаки — Инвестиции в недвижимость

2. Чарлз Лотцар. Комплектование команды и управление ею с точки зрения юриста Посредник, необходимый при использовании статьи 1031 Каждый раз, когда кто-то

Robert-Kijosaki-Investitsii-v-nedvizhimost
Роберт Кийосаки — Инвестиции в недвижимость

2. Чарлз Лотцар. Комплектование команды и управление ею с точки зрения юриста Страховой агент Я не собираюсь вдаваться в детали и затрону только несколько

Robert-Kijosaki-Investitsii-v-nedvizhimost
Роберт Кийосаки — Инвестиции в недвижимость

2. Чарлз Лотцар. Комплектование команды и управление ею с точки зрения юриста Ипотечный брокер Выбор ипотечного брокера – одно из самых трудных

Robert-Kijosaki-Investitsii-v-nedvizhimost
Роберт Кийосаки — Инвестиции в недвижимость

2. Чарлз Лотцар. Комплектование команды и управление ею с точки зрения юриста Посредники в сделке Чем больше вы совершаете сделок с недвижимостью, тем ближе

Robert-Kijosaki-Investitsii-v-nedvizhimost
Роберт Кийосаки — Инвестиции в недвижимость

2. Чарлз Лотцар. Комплектование команды и управление ею с точки зрения юриста Инженер-эколог Этот профессионал может понадобиться вам на самой ранней

Robert-Kijosaki-Investitsii-v-nedvizhimost
Роберт Кийосаки — Инвестиции в недвижимость

2. Чарлз Лотцар. Комплектование команды и управление ею с точки зрения юриста Геодезист-землеустроитель Думаю, вам доводилось видеть, как геодезисты что-то измеряют с помощью

Robert-Kijosaki-Investitsii-v-nedvizhimost
Роберт Кийосаки — Инвестиции в недвижимость

2. Чарлз Лотцар. Комплектование команды и управление ею с точки зрения юриста Инженер-строитель Инженер отвечает за определение места прохождения коммуникаций и подключение

Robert-Kijosaki-Investitsii-v-nedvizhimost
Роберт Кийосаки — Инвестиции в недвижимость

2. Чарлз Лотцар. Комплектование команды и управление ею с точки зрения юриста Архитектор Прежде всего, я должен поблагодарить Грега Зиммермана и Криса

Robert-Kijosaki-Investitsii-v-nedvizhimost
Роберт Кийосаки — Инвестиции в недвижимость

2. Чарлз Лотцар. Комплектование команды и управление ею с точки зрения юриста Бухгалтер Я пришел к выводу, что почти весь бизнес в той или иной

Robert-Kijosaki-Investitsii-v-nedvizhimost
Роберт Кийосаки — Инвестиции в недвижимость

2. Чарлз Лотцар. Комплектование команды и управление ею с точки зрения юриста Брокер по недвижимости Брокер очень важен для команды, поскольку он

Robert-Kijosaki-Investitsii-v-nedvizhimost
Роберт Кийосаки — Инвестиции в недвижимость

2. Чарлз Лотцар. Комплектование команды и управление ею с точки зрения юриста Юрист, специализирующийся на недвижимости Заметьте, речь идет не просто о юристе,

Robert-Kijosaki-Investitsii-v-nedvizhimost
Роберт Кийосаки — Инвестиции в недвижимость

2. Чарлз Лотцар. Комплектование команды и управление ею с точки зрения юриста Три правила игры Вы можете сказать: «А нужны ли все эти хлопоты

Robert-Kijosaki-Investitsii-v-nedvizhimost
Роберт Кийосаки — Инвестиции в недвижимость

Недвижимость как бизнес 2. Чарлз Лотцар. Комплектование команды и управление ею с точки зрения юриста Я познакомился с Чаком Лотцаром где-то в 2001 году,

Robert-Kijosaki-Investitsii-v-nedvizhimost
Роберт Кийосаки — Инвестиции в недвижимость

Принцип бизнеса № 5: Налоги Если вы хотите влиять на доходность от недвижимости, обращайте пристальное внимание на налоговое законодательство. Возьмите

Robert-Kijosaki-Investitsii-v-nedvizhimost
Роберт Кийосаки — Инвестиции в недвижимость

Принцип бизнеса № 3: Учет Вы, конечно, были уверены, что я включу учет в качестве одного из принципов бизнеса, так как сам

Robert-Kijosaki-Investitsii-v-nedvizhimost
Роберт Кийосаки — Инвестиции в недвижимость

Принцип бизнеса № 2: Команда Помимо стратегии, любой преуспевающий бизнесмен нуждается в тщательно подобранной команде физических лиц

Robert-Kijosaki-Investitsii-v-nedvizhimost
Роберт Кийосаки — Инвестиции в недвижимость

Принцип бизнеса № 1: стратегия Любой бизнес нуждается в плане, в том числе и инвестиционный. Стратегия – это попросту систематический

Robert-Kijosaki-Investitsii-v-nedvizhimost
Роберт Кийосаки — Инвестиции в недвижимость

Часть 1. Недвижимость как бизнес 1. Том Уилрайт. Недвижимость как бизнес Том Уилрайт представляет собой редкое сочетание дипломированного бухгалтера, инвестора в недвижимость и учителя.

Robert-Kijosaki-Investitsii-v-nedvizhimost
Роберт Кийосаки — Инвестиции в недвижимость

Роберт Кийосаки — Инвестиции в недвижимость краткое содержание Предисловие Роберта Кийосаки Зачем понадобилась книга о недвижимости? Есть четыре причины,

Robert-Kijosaki-Investitsii-v-nedvizhimost
Роберт Кийосаки — Инвестиции в недвижимость

Инвестиции в недвижимость читать онлайн бесплатно Роберт Кийосаки Инвестиции в недвижимость Перевел с английского С. Э. Борич по изданию: THE REAL BOOK OF REAL ESTATE (Real Experts,